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财务治理的内容是什么?

发布时间:2017-07-27 15:33:00   点击:   作者:财务治理
导读:财务治理包含什么内容呢?治理结构、治理机制、治理行为是财务治理的三个方面,下面我们详细解析一下。
 财务治理涉及的内容大体上可分为治理结构、治理机制、治理行为三个方面。

1、治理结构

  财务治理结构是财务治理的基础,是财务治理产生效用的根据。财务治理结构的内容可划分财务资本结构、财务组织结构、财务运营模式、财务机构岗位四个部分。

(1)财务资本结构

  财务资本结构指的是企业的产权制度安排,即公司治理结构基础安排,是出资人所有权,企业法人财产权、债权人债权三者之间的制衡关系的初步反应。这以结构主要涉及两方面内容:一是权益与负债比例,这一比例关系到企业外部利益相关者通过外部治理对企业财务的影响程度;二是权益、负债内部各组成部分的比例,其中权益内部结构和比例关系尤为重要,他决定着各公司所有者对公司决策的影响程度,是狭义公司治理结构的基础。

(2)财务组织结构

  财务组织结构指的是企业财务治理权在股东大会、董事会、经理层、监事会等不同层次权力组织部门间的分配,是财权在企业内部的初次分配,相应的,也形成了包含所有者财务、经营者财务的双层财务治理组织模式。

(3)财务运营模式

  财务运营模式指的是财权在企业内部经营者财务及其下层财务部门之间的分配,是财权在企业内部的再次分配。财务运营模式一般是依据企业基础组织模式(如直线职能、事业部制、空股制等),在企业财务战略领导下构建和形成的。财务运营模式决定着财务决策的具体执行形式,其安排是否合理影响着财务决策的执行效率,进而影响着财务治理的效率,是财务治理施展其效用的重要基础。

(4)财务机构岗位设置

  财务机构岗位设置也是财务治理结构的重要组成部分。这一配置必须解决好两大关键问题,才能建立起有效的财务治理结构,一是财务部门与会计部门的分别设立问题;二是审计人员、财务总监、总会计师等在企业财务中的地位问题。


财务治理结构-前沿企业服务作图

2、治理机制

  设计、形成合理有效的财务治理机制,对企业财务运行进行适度的把握和调节,是财务治理的重要内容和目标之一。财务治理机制的内容可分为三个方面,即财务基础机制、财务激励约束机制和财务相机治理机制。

(1)财务基础机制

  财务基础机制指的是一般意义上的财务机制,是经济机制的一种,对企业财务运行具有调控作用。财务机制的构成包含主体机制、动力机制和制衡机制三大组成部分。其中,主体机制是指本金的投入活动,是财务机制最为重要的组成部分;动力机制是指本金的收益活动,是财务机制运行的目标;制衡机制是制约和调控企业本金投入与收益的内部调节机制,是保证财务机制运行顺畅的基础。

(2)财务激励约束机制

  财务激励约束机制是通过有效财务激励和约束手段,协调企业所有者与经营者之间委托代理关系的一种机制,以促进经理人员的经营决策与公司发展的长远利益相一致。财务激励约束机制的构建也是公司治理的核心内容之一。财务激励约束机制包含两方面:一是激励机制,包含长期与短期、实物与货币相联合等激励内容,例如,对经理人员常常实行股票期权制和高额薪酬制相结合的激励机制;二是约束机制,包含行动与成果、自发与强制相联合等约束方式,常见的有监督行为、审查业绩、建立制度及奖罚机制、声誉机制等。

(3)财务相机治理机制

  财务相机治理机制是使企业财务控制权适度变动或转移的机制,即动态财务治理。现代企业是所有利益相关者“专用资本”的集合,利益相关者投入了资本,就要求参与公司治理,以保证自身的利益,而且他们也确实拥有一定的控制权。特别是,当公司的经营环境或经营状况发生变化时,最可能受损的一方就会暂时获得控制权,确保其利益免遭损失。例如,当公司偿债出现困难时,银行就会出门干预公司财务与经营。可以说,相机治理机制就是在特殊情况下,客观面对利益相关者财务冲突,保证这一合作状态持续稳定的机制。财务相机机制的建立,有助于保护债权人等企业外部利益相关者的权益,维持合作的稳定,同时,在外部压力作用及外部治理参与下,企业财务治理效率也能得以提高。因此,一个有效率的公司治理体系必须能够提供一个顺畅、自由而有序的财务相机治理机制,以确保各利益相关者利益和经济运行效率。

3、治理行为

  财务治理行为是企业管理活动中具有战略性、全局性、系统性的特别管理行为,它与企业一般财务管理活动,如筹资、投资、收益分配管理等,有着本质的差别。财务治理行为主要包含企业财务政策选择、财务战略方案设计、财务决策、财务执行等方面,是企业财务治理的实现环节,受财务治理结构和财务治理机制的约束,同时也决定着企业所建立的财务治理结构和财务治理机制能否发挥其预期效用。因此,企业必须对财务治理行为作出约束和正确的引导。

内容参考《公司财务治理》
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