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融资策划

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  1、融资是获取企业生产经营的稀缺资源,对资源的认定是基础,资源的状况和交换方式是关键,多快好省是同时应该兼顾的目标。

  2、投资是以让渡其他资产而换取的另一项资产;投资是企业在生产经营过程之外持有的资产;投资是一种以权利为表现形式的资产;投资是一种具有财务风险的资产。

  现代融投资理念的发展,是从利润的追逐到资本的盛宴。比较改革开放以来我国经济体制发展的两个阶段,我们可以发现随着经济体制改革的进行,我国企业的财务管理理念从无到有、从狭隘到完善发生了巨大的转变,由利润最大化发展到企业价值最大化,进而发展到股东财富最大化。目前,在企业进行融资、投资等重大决策时,资金的“时间价值”以及 “风险”已成为企业经营者必须考虑的重要因素。

  而现代融资方式的发展,从银行贷款到股票、债券。企业融资方式由向银行间接融资逐步出现向股票、债券等直接融资方式转变的趋势,融资方式不断创新,公司债券、可转换公司债券、发行新股(IPO)、配股增发、定向发行等已成为一些企业常用的融资手段;融资范围扩大,海外上市融资成为一些企业资金的重要来源,青岛啤酒在香港的直接上市、中新药业在新加坡上市、中信泰富香港买壳上市以及上海石化、马鞍山钢铁、仪征化纤等八家通过全球存股证方式(GDR)和美国存股证方式(ADR)分别在全球各地和美国纽约证券交易所上市拓宽了企业的融资渠道。

  目前我国企业直接融资和间接融资的比例还不足10%,而这一比例在发达国家往往超过50%,另一方面直接融资所取得的长期资本对于企业的发展又十分重要,企业过多地依赖财务杠杆甚至以短期资金替代长期资本容易导致企业资金链的断裂,引发企业危机。

  现代企业资本运营的重要表现——企业并购,已经成为企业界热门的话题。对资本的运作是现代理财观念的重要体现。由于在我国经济体制改革中面临的最大问题就是产权问题,如果不按照现代企业制度明晰企业产权,企业的各项经济资源也就不能进行资本运作,那么也就不能实现资本的最优化配置,实现国有资产保值、增值的目标。随着我国企业产权改革的逐步开展,以企业间兼并、收购为主要表现形式的资本运营日渐得到了发展。

  从整个市场来看,尤其是近一两年我国企业的资本运作状况大为改善,实质性重组取代报表性重组、战略性并购取代投机性并购必将成为企业资本运营的发展趋势。资本运营也越来越得到企业的重视,大部分企业已经根据自身特点形成了适用于本企业的资本运营理念。不然企业发展就会遇到瓶颈。前沿融投资专家团队通过多年的实践经验,总结了一整套现代企业融投资方案,我们为您提供面对面的深层次服务。



中小企业融资策划


⑴企业首选的融资方式是内部融资

  就各种融资方式来看,内部融资不需要实际对外支付利息或股息,不会减少企业的现金流量;同时由于资金来源于企业内部,不发生融资费用,使内部融资的成本远低于外部融资。因此它是企业首选的融资方式。

⑵融资时不仅要考虑会计成本还要考虑机会成本

  股权融资相对于债务融资来讲,因其风险大,资金成本也较高,同时还需承担一定的发行费用,看似成本较高。但企业融资的成本,不仅包括会计成本,还包括机会成本。相对于会计成本,机会成本是构成企业决策行为的主要依据。

⑶夯实管理基础,诚实守信经营

  做小生意免不了参杂使假,做企业就必须诚实守信。所有的投资者最看重的是融资企业的素质,谁都不愿意与不守信用的企业打交道。因此,企业必须规范企业管理,完善体制机制,制定发展战略,不断提升企业形象。

⑷写好商业计划书,进行可行性研究

  使用资金是有成本的,提供资金是有风险的。因此,企业融资之前,必须进行投资项目的可行性研究,制定企业长期发展规划,编制商业计划书,必要时聘请专家进行专题策划。

⑸千方百计降低融资成本

  ①提升企业信用等级,争取较低的贷款利率;
  ②妥善安排短、中、长期贷款的比重;
  ③积极争取开办银行的汇票业务,大量使用票据融资方式,可以节财务费用,降低融资成本;
  ④企业向银行贷款时,应首选最高额抵押贷款方式,其优点在于降低资金成本支出;
  ⑤综合比较各种因素合理选择融资方式。

⑹积极防范融资风险

  国内的融资市场存在的骗局分为两大类,一类是以国际资金为背景的融资骗局,主要融资方式包括合资、合作、“过桥”等;另一类是以国内资金为主要背景的融资骗局,主要包括银行保函、直存(大额存单抵押贷款)、有价证券抵押贷款、银行(商业)承兑汇票等融资方式。
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